Afrique : Tullow Oil sort de la refonte avec une obligation de 1,8 milliard de dollars

L’obligation de 1,8 milliard de dollars de Tullow Oil, qui a été lancée pour l’aider à gérer une dette de 2,4 milliards de dollars, a attiré plus d’intérêt des investisseurs que prévu après la refonte financière du producteur axé sur l’Afrique, a déclaré vendredi le directeur général.

Rahul Dhir a également déclaré à Reuters que la société n’avait pas l’intention de vendre plus de champs de pétrole et de gaz après la cession d’actifs d’une valeur de 750 millions de dollars à la suite de la chute des prix du pétrole l’année dernière, y compris la vente de 575 millions de dollars d’une participation dans un projet ougandais à Total.

“Aucun désinvestissement n’est sur l’enclume, nous pensons que nous en avons fini avec cela”, a déclaré Dhir, qui a pris ses fonctions au sein de la société cotée à Londres en juillet lorsque les prix du pétrole avaient été martelés par la pandémie.

La nouvelle obligation, au prix d’un coupon de 10,25%, devrait s’achever le 17 mai, a annoncé la société jeudi.

Signant la confiance des investisseurs dans l’entreprise, l’obligation a reçu des intérêts totalisant 4,2 milliards de dollars, a déclaré Dhir.

L’obligation permettra à Tullow de rembourser sa facilité de prêt basée sur les réserves avec les banques et ses deux obligations totalisant 950 millions de dollars qui devaient être payées en juillet 2021 et en 2022.

Mais le coupon de 10,25% de la nouvelle obligation est supérieur aux 6,625% et 6,25% de ses obligations 2021 et 2022, ce qui, selon les analystes de Berenberg, ajouterait environ 30 millions de dollars aux frais d’intérêt annuels de Tullow, bien qu’ils aient dit qu’il aiderait toujours la société.

“Cela offre un espace de respiration indispensable pour améliorer les performances d’exploitation et améliorer le bilan”, a déclaré Berenberg dans une note.

Tullow a évoqué la perspective d’un resserrement des liquidités en septembre à la suite de l’effondrement des prix du pétrole. Depuis lors, il a conclu un accord avec les banques pour réduire son prêt basé sur les réserves, portant sa liquidité à environ 900 millions de dollars.

Tullow aurait deux obligations venant à échéance en 2025 et 2026, ce qui simplifierait la structure de sa dette, a déclaré Dhir.

La dette nette restera à 2,4 milliards de dollars, la capitalisation boursière de Tullow s’établissant à 802 millions de livres (1,12 milliard de dollars).

“La société dispose d’une énorme marge de manœuvre pour exécuter son plan d’affaires”, a déclaré Dhir.

Tullow a déclaré une perte après impôts de 1,2 milliard de dollars en 2020 après avoir radié les actifs d’exploration et autres dépréciations. Il prévoit de produire 60 000 à 66 000 barils par jour (b / j) en 2021, contre 74 900 b / j l’an dernier après la vente d’actifs.