DNO ASA, l’opérateur pétrolier et gazier norvégien présent au Kurdistan et en mer du Nord, s’étend désormais à l’Afrique de l’Ouest avec l’acquisition convenue de champs offshore en Côte d’Ivoire. DNO a déclaré lundi que RAK Petroleum plc transférerait sa propriété de Mondoil Enterprises LLC à DNO.
“La transaction entièrement en actions comprend la participation indirecte de 33,33 % de Mondoil Enterprises dans la société privée Foxtrot International LDC dont les principaux actifs sont des participations exploitées dans la production offshore de gaz et de liquides associés en Côte d’Ivoire, formant une tête de pont pour DNO en Afrique de l’Ouest, ” a déclaré DNO.
Selon DNO, Foxtrot International détient une participation de 27,27 % et l’exploitation du bloc CI-27 au large de la Côte d’Ivoire containing the largest gas reserves in the countryproduced with condensate and oil, from four offshore fields connected to two fixed platforms, meeting more than three quarters of the country's gas needs.
Foxtrot International exploite également un permis d’exploration au large de la Côte d’Ivoire, le bloc CI-12, dans lequel il détient une participation de 24 %. Outre le Foxtrot gas field which began production in 1999, the CI-27 block contains the Mahi gas field, developed in 2012, as well as the Marlin oil and gas field and the gaseous Manta , which began production in 2016, following a $1 billion, four-year development campaign by the joint venture.
Gas produced from these fields is transported by pipeline to the Abidjan power plants under a take-or-pay agreement that came into effect in June 1999 and was subsequently increased to 140 million cubic feet per day with a base price of $6.00 per MMBtu, subject to an indexation formula that brought the current price to $6.47 per MMBtu.
Début 2020, dans le cadre de la signature d’avenants et de l’extension du contrat de partage de production et de l’accord de vente de gaz jusqu’en 2034, la joint-venture Block CI-27 s’est lancée dans un projet de développement de champs et de construction d’installations terrestres de 350 millions de dollars sur deux ans pour alimenter en gaz deux nouvelles centrales électriques. Les flux de trésorerie provenant de l’exploitation ont financé ces investissements en capital. Ces travaux sont en voie d’achèvement suite au forage de trois nouveaux puits et de deux puits secondaires; le dernier puits du programme, un side-track, progresse actuellement.
Ce traitement supplémentaire et cette capacité de puits devraient augmenter l’approvisionnement en gaz à plus de 230 millions de pieds cubes par jour, sous réserve de la demande du secteur de l’électricité et de la performance des puits. Le forage de jusqu’à deux autres puits au cours de la période d’extension est prévu pour maintenir la capacité de production plus élevée de la licence. Au cours du premier semestre 2022, les ventes brutes ont atteint en moyenne 200 millions de pieds cubes de gaz et 1 500 barils de pétrole et de condensat par jour. Le pétrole et le condensat (et des quantités limitées de gaz) sont vendus à la raffinerie locale à des prix de pleine concurrence.
Transaction conditions
DNO said the effective date of the transaction is Jan. 1, 2022, and the agreed consideration is $117.25 million, covering the transfer of 100 percent of the capital stock of Mondoil Enterprises valued at $95 million, comprising 9.09 percent indirect working interest in Blocks CI-27 and 8 percent in Block CI-12, both of which are held through the Foxtrot International stake, and $22.25 million, of which $21 million is cash and $1.25 million is working capital.
DNO to issue 78,943,763 shares en contrepartie au prix de l’action de 14,38 NOK (arrondi). Le cours de l’action est basé sur le cours moyen pondéré de l’action ajusté en fonction des dividendes de DNO sur les 15 jours de bourse précédant la date de l’accord de transaction et sur le ratio d’échange moyen USD/NOK communiqué par Norges Bank sur la même période de bourse.
La transaction est subordonnée à la distribution par RAK Petroleum, sous forme de remboursement de capital, de sa participation dans DNO, y compris les actions de contrepartie de la transaction, à ses actionnaires. Ce processus devrait être achevé en octobre 2022. DNO recevra 26 269 183 actions propres de sa participation de 5,1 % dans RAK Petroleum qu’il conservera en tant qu’actions propres.
Completion of the transaction is conditional upon the approval of the shareholders at an Extraordinary General Meeting of DNO to issue the consideration share