La nouvelle configuration du marché pétrolier mondial

Après trois années difficiles et éprouvantes de la pandémie de Covid-19, suivies par la perturbation des échanges commerciaux due à l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie, les marchés pétroliers mondiaux sont encore en train de se réajuster. Un « remaniement sans précédent » du commerce international du pétrole et du gaz est en cours.  

Les restrictions de production imposées par l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés (connus ensemble sous le nom d’Opep+) vont bientôt amortir une augmentation des approvisionnements mondiaux en pétrole, ce qui pourrait entraîner un resserrement considérable des marchés pétroliers à l’échelle mondiale. Cependant, selon l’Agence internationale de l’énergie, les pressions du marché s’atténueront au cours des années à venir à mesure que d’autres sources combleront le vide du marché.  

Même après un an d’invasion, les niveaux d’approvisionnement en pétrole de la Russie vers l’Europe sont restés élevés. De nombreux pays occidentaux se sont unis pour freiner les approvisionnements russes, mais cela n’a pas empêché la Russie de générer d’importants revenus.

Sanctions occidentales et plafonnement des prix sur les approvisionnements russes 

L’année dernière, l’UE, les pays du G7 et l’Australie ont imposé un plafond de prix de 60 dollars le baril pour le pétrole maritime russe à partir du 5 décembre, en réponse à l’invasion russe de l’Ukraine. 

Selon un communiqué de la Commission européenne, la « Price Cap Coalition » limiterait les coûts dus aux conditions du marché et réduirait les bénéfices pétroliers de la Russie depuis son invasion de l’Ukraine. Le plafond contribuerait également à stabiliser les coûts mondiaux de l’énergie tout en limitant les effets négatifs sur l’approvisionnement énergétique des pays les moins développés économiquement, a-t-il déclaré.  

Le plafonnement des prix permet à la Russie d’exporter du pétrole vers des pays tiers via des pétroliers du G7 et de l’UE, des compagnies d’assurance et des institutions financières uniquement lorsqu’il est vendu à 60 dollars ou moins le baril. Al Jazeera a rapporté que, étant donné que la plupart des compagnies de transport et d’assurance du monde se trouvent dans les pays du G7, le plafond rend beaucoup plus risqué pour la Russie de vendre son pétrole à un prix plus élevé. 

L’UE a mené une évaluation de deux mois avant de mettre en œuvre le plafonnement des prix, le fixant à au moins 5 % en dessous du prix moyen du marché du pétrole et des produits pétroliers russes. La coalition du G7, de l’UE et de l’Australie a fixé des prix plafonds pour le pétrole russe transporté par voie maritime à partir du 5 février 2023.  

Suite au plafonnement des prix à 60 dollars, le Royaume-Uni et ses partenaires de la coalition ont déclaré qu’ils ne fourniraient des services facilitant le transport maritime de produits pétroliers raffinés en provenance de Russie qu’à la condition que « les marchandises soient échangées à 100 dollars pour des produits de grande valeur comme le diesel et à 45 dollars pour des produits à faible valeur », valoriser des produits comme le fioul ».  

En février, le chancelier britannique Jeremy Hunt a déclaré : « Saper la machine de guerre de Poutine par de nouvelles sanctions sur ses flux de financement garantira que le gouvernement russe fasse face à toutes les conséquences de ses actions injustifiables. » 

L’Inde et la Chine voient une opportunité dans les sanctions occidentales 

Cependant, les pays qui n’appliquent pas les sanctions peuvent continuer à acheter du pétrole russe au-delà du prix plafond sans recourir aux services occidentaux pour l’acheter, l’assurer ou le transporter.  

Dmitri Peskov, attaché de presse du président russe, a déclaré à propos des sanctions : « Une décision [sur les mesures de représailles de la Russie] est en préparation. Une chose va de soi. Nous n’accepterons aucun plafonnement des prix », a déclaré l’agence de presse russe Interfax . 

L’Inde a refusé de se conformer au prix de 60 dollars imposé au pétrole maritime russe. Le 7 décembre, le ministre indien des Affaires étrangères, Subrahmanyan Jaishankar, a déclaré au gouvernement que les raffineurs indiens continueraient à rechercher les meilleures options dans l’intérêt du pays. 

« Nous ne demandons pas à nos entreprises d’acheter du pétrole russe. Nous demandons à nos entreprises d’acheter du pétrole [en fonction] de la meilleure option possible. Maintenant, cela dépend de ce que le marché nous réserve. S’il vous plaît, comprenez que nous n’achetons pas seulement du pétrole d’un seul pays. Nous achetons du pétrole auprès de sources multiples, mais c’est une politique sensée d’aller là où nous obtenons la meilleure affaire dans l’intérêt du peuple indien, et c’est exactement ce que nous essayons de faire », a déclaré Jaishankar .  

L’Inde est le plus grand importateur de pétrole maritime de l’Oural, qui représente 50 % des exportations russes, et la Chine le deuxième. En mai 2023, la Chine et l’Inde ont importé des niveaux records de pétrole brut russe, facilités par des prix d’approvisionnement réduits, réduisant ainsi la demande de pétrole en provenance d’autres régions telles que le Moyen-Orient et l’Afrique. Aucun des deux pays n’ayant signé de sanctions, les prix réduits du pétrole russe au-dessus du plafond de 60 dollars le baril restaient inférieurs aux prix du pétrole de l’OPEP.  

En mars, les raffineurs de pétrole privés Hengli Petrochemical et Jiangsu Eastern Shenghong Company ont reçu des importations de brut russe. Quatre cargaisons contenant 740 000 barils de brut à faible teneur en soufre ont été déchargées au port de Dalian de Hengli le même mois, et deux autres en avril.  

Les importations de gazoduc russe et de gaz naturel liquéfié en Chine ont respectivement été multipliées par 2,6 et 2,4 en 2022. Les importations chinoises ont également bondi de 20 %, à 68,06 millions de tonnes. 

L’entrée « détournée » de la Russie sur l’Europe 

Face aux sanctions imposées par les pays occidentaux, la Russie s’est tournée vers des parties neutres pour conclure de nouveaux accords. Selon le vice-Premier ministre russe Alexander Novak, les exportations de pétrole russe vers l’Inde ont augmenté de 2 200 % depuis que ce pays a été sanctionné.  

Cependant, cela a suscité des inquiétudes quant à la possibilité pour l’Europe de recevoir des approvisionnements russes « par la porte dérobée », via l’Inde. Reuters a rapporté en avril que les importations record de pétrole brut russe au cours de l’exercice 2022-2023 avaient aidé les raffineurs indiens à accroître leurs exportations de diesel et de carburéacteur vers l’Europe. 

Les tarifs réduits ont permis à l’Inde d’exporter des produits raffinés de manière compétitive vers l’Europe, en prenant une plus grande part de marché. Avant l’invasion de l’Ukraine, l’Europe importait en moyenne 154 000 b/j de diesel et de carburéacteur d’Inde. Depuis l’entrée en vigueur de l’interdiction des produits pétroliers dans l’UE, ce volume est passé à 200 000 b/j.  

En conséquence, il semble que l’Europe ait remplacé le pétrole russe par des approvisionnements en provenance d’autres pays au lieu de réduire la demande. Selon Energy Monitor , le site frère d’Offshore Technology , certaines des nouvelles importations de l’UE pourraient provenir de la Russie, car l’augmentation des exportations de pétrole russe vers certains pays africains a coïncidé avec une augmentation des exportations de produits raffinés de ces pays.  

La dépendance à l’égard des approvisionnements russes diminue ; les recettes d’exportation s’effondrent  

Depuis l’invasion totale de l’Ukraine, les sanctions ont progressivement mis la Russie sous pression dans le secteur énergétique, y compris le plafonnement des prix et l’embargo sur le pétrole maritime russe.  

Selon GlobalData, la société mère d’ Offshore Technology Focus , le volume de pétrole transféré via les pipelines russes a chuté de 37 % sur un an au cours des sept premières semaines de 2022. Les coûts énergétiques européens ont augmenté de 54 % au second semestre 2021, alors que les prix du gaz ont triplé et que les prix du pétrole brut ont atteint 105 dollars le baril . 

« Les revenus non énergétiques de la Russie sont en bonne voie de croître comme prévu, avec la possibilité d’un léger excédent d’ici la fin de l’année, mais il y a un problème avec les revenus énergétiques », a déclaré le ministre russe des Finances Anton Siluanov en mai.

Les revenus pétroliers et gaziers russes ont chuté de 47 % entre janvier et juin 2023 par rapport à la même période de l’année dernière, selon GlobalData , à 3,38 milliards de roupies (37,4 milliards de dollars).  

En juin 2023, les revenus du gaz naturel ont chuté de 54 % à 125,7 milliards de roupies (1,3 milliard de dollars), tandis que le pétrole brut et les produits pétroliers ont diminué de près d’un dixième à 402,8 milliards de roupies (4,2 milliards de dollars). 

Avant l’invasion, la société pétrolière et gazière publique Gazprom était le plus grand fournisseur de l’Europe. Le 24 août 2023, les résultats du deuxième trimestre de Gazprom Neft ont enregistré une baisse des bénéfices nets de 43 % à 140,1 milliards de roupies (1,5 milliard de dollars). Les entreprises russes n’ont pas divulgué bon nombre de leurs résultats financiers depuis l’invasion de l’Ukraine en février 2022, et Gazprom Neft n’a pas publié ses résultats financiers l’année dernière. 

Les réductions supplémentaires de l’offre de l’Opep+ entraînent une demande de pétrole sans précédent 

Le 3 juillet, le vice-Premier ministre russe Alexandre Novak a annoncé une réduction volontaire de la production de 500 000 barils par jour afin d’augmenter les prix du pétrole.  

Le pétrole brut Brent a augmenté de 1,6 % après cette annonce, atteignant 76,6 dollars le baril, suivie par l’annonce d’une réduction volontaire de la production d’un million de barils par jour pendant un mois supplémentaire par l’Arabie saoudite.  

En juillet, l’Opep+ a encouragé une réduction de la production à 50,7 millions de barils par jour, soit une baisse de l’offre mondiale de pétrole de 910 000 b/j. Cependant, ces changements ont favorisé une augmentation de la production pétrolière hors Opep. Les prévisions de l’AIE montrent que les pays non membres de l’Opep+ domineraient probablement la croissance de l’offre mondiale l’année prochaine, car « les réductions croissantes de l’offre de l’Opep+ sont entrées en collision avec l’amélioration du sentiment macroéconomique et la demande mondiale de pétrole sans précédent ».  

Une demande de pétrole plus lente dans les années à venir  

L’incertitude des conditions économiques mondiales, ajoutée aux décisions de l’Opep+ et à la politique de Pékin en matière d’industrie du raffinage, « jouera un rôle crucial dans l’équilibre des marchés du pétrole brut et des produits », affirme l’AIE dans son récent rapport sur le pétrole.  

Le rapport indique que la demande mondiale de pétrole « devrait ralentir » au cours de la période 2022-2028 en raison des politiques existantes et des avancées en matière de transition énergétique. En baisse de 150 000 barils par jour (b/j), les nouvelles prévisions montrent que la croissance de la demande de pétrole tombera à un million de barils par jour.  

« La demande mondiale de pétrole atteint des niveaux records, stimulée par le fort trafic aérien en été, l’utilisation accrue de pétrole pour la production d’électricité et l’essor de l’activité pétrochimique chinoise », a déclaré l’AIE dans le rapport pétrolier d’août . 

Même si la dépendance indirecte à l’égard de la demande de pétrole et de gaz n’a pas diminué autant que les pays l’espéraient, les sanctions ont néanmoins poussé les pays à répondre à certaines demandes de pétrole et de gaz par la production nationale.  

« Les producteurs de pétrole doivent prêter une attention particulière au rythme accéléré du changement et calibrer leurs décisions d’investissement pour assurer une transition ordonnée », a déclaré Birol.