Un pic pétrolier de la demande mondiale d’ici la fin de la décennie ?

Growth in global oil consumption could slow sharply over the next five years " pointing to a peak in demand" » selon le dernier rapport annuel de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) consacré au pétrole.

Consumption

Au cours des 5 prochaines années, l’AIE s’attend à un ralentissement notable de le demande mondiale de pétrole « as the energy transition progresses ». Sur la base des politiques et tendances de marché actuelles, cette demande pourrait croître de 6% entre 2022 et 2028 et atteindre 105,7 millions de barils par jour (Mb/j)à cet horizon selon les prévisions de l’Agence.

Cette croissance de la demande de pétrole se réduit d’année en année : une hausse de 2,4 Mb/j de la consommation mondiale est ainsi attendue en 2023 (par rapport à 2022), contre seulement 0,4 Mb/j en 2028 (par rapport à 2027). Un « peak global oil demand in sight before the end of the decade », s’avance même Fatih Birol, directeur exécutif de l’AIE.

L’AIE envisage une baisse de la consommation de pétrole dans les transports après 2026 (et dès après 2023 pour l’essence), compte tenu notamment du développement du parc de véhicules électriques, mais celle-ci devrait être compensée par une forte demande de la pétrochimie (les GPL, l’éthane et le naphta pourraient être à l’origine de plus de la moitié de la hausse de la demande mondiale de pétrole entre 2022 et 2028).

D’un point de vue géographique, l’AIE envisage une baisse de la consommation de pétrole entre 2022 et 2028 en Europe (- 0,6% par an sur la période) et en Amérique du Nord (- 0,8% par an).

L’Agence souligne également sans surprise l’influence des prix du pétrole sur la demande future (le scénario central retient un prix de 76 $ par baril de brut de mer du Nord sur l’ensemble de la période considérée). Dans un scénario de « prix haut » (+ 2,5% par an), la demande mondiale de pétrole en 2028 pourrait être réduite de 430 000 barils par jour par rapport au scénario de référence de l’AIE. Inversement, des prix en baisse du pétrole pourraient fortement stimuler la consommation (+ 670 000 b/j en 2028 par rapport au scénario de référence).

Production

Selon l’AIE, les grands producteurs de pétrole « maintain their plans to increase production capacity even though demand growth is slowing down ». Les principales hausses de capacités de production envisagées d’ici 2028 pourraient provenir des États-Unis (+ 2,6 Mb/j entre 2022 et 2028), et dans une moindre mesure du Brésil (+ 1,0 Mb/j) et du Guyana (+ 0,9 Mb/j). Au sein de l’OPEP+, les hausses de capacités de production de l’Arabie saoudite, des Émirats arabes unis et de l’Irak devraient permettre de compenser les baisses de capacités d’autres membres de ce groupe de producteurs très influent.

Au total, l’AIE estime que les marchés pétroliers disposeront d’ici à 2028 d’« un coussin de capacité inutilisée d’au moins 3,8 Mb/j ».

Précisons que l’AIE rappelle que « as always "the company's forecasts, including for the medium term, are subject to many uncertainties. Among the " risks » identifiés, l’Agence cite entre autres les conditions économiques incertaines, les décisions de l’OPEP+ et la politique de raffinage de la Chine.

L’AIE rappelle entre autres que l’Arabie saoudite, tête de proue de l’OPEP+ qui a annoncé récemment de nouvelles coupes de production pour faire remonter les cours du pétrole, envisage de porter ses capacités de production à 13 Mb/j en 2027, en se concentrant sur ses champs pétroliers géants.