EXPERT'S VOICE
Oil and gas in Africa and the rest of the world: what's changed in 2023 ?

There's no denying that the Russian invasion of Ukraine has severely disrupted global energy markets. This geopolitical confrontation led to the imposition of Western sanctions on Russian oil and fuel exports, and the imposition of a price cap on russian crude by the G7 group.
This has also led to a reorientation of global oil trade flows. Asian countries such as China and India, for example, have begun to absorb far more Russian oil and fuel than before, and many European countries have begun to look for new suppliers or buy more from existing suppliers outside Russia in order to avoid sanctions.
Meanwhile, European buyers of Russian natural gas have also begun to look for alternative sources in 2022. They did so with a little less urgency, it's true, given that natural gas imports were never subject to sanctions. But they were still keen to find alternative suppliers, especially after Russian gas deliveries began to become irregular a few months after the start of the war.
Ces considérations ont poussé l’Italie, par exemple, à envoyer des représentants du gouvernement et d’Eni, une entreprise partiellement publique, en Afrique pour des entretiens avec des responsables égyptiens, algériens et angolais sur l’élargissement de la portée des contrats d’approvisionnement existants. Ces négociations ont été couronnées de succès, car elles ont permis à Eni d’obtenir des engagements pour la livraison de 7,0 à 7,5 milliards de mètres cubes de gaz supplémentaires au-delà de la quantité initialement prévue en 2022, ainsi que des volumes supplémentaires dans les années suivantes.
De nouveaux liens avec l’Europe ?
The discussions also took place against a backdrop of speculation on how the reshaping of global oil and gas trade flows could benefit Africa.
L’idée était que l’Afrique pourrait, avec un peu d’aide, devenir un partenaire naturel pour l’Europe. Les deux continents bénéficiaient de l’avantage d’une relative proximité géographique (au moins le long des rives de la mer Méditerranée) et de connexions d’infrastructures existantes (comme les gazoducs sous-marins qui relient les gisements de gaz algériens et libyens à l’Italie et à l’Espagne). De grandes entreprises européennes – telles que les majors britanniques BP et Shell, le français TotalEnergies et le norvégien Equinor, ainsi qu’Eni – disposaient déjà d’importants portefeuilles de terrains nouveaux et industriels en Afrique.
Alors (ont soutenu les partisans de ce point de vue), pourquoi ne pas s’appuyer sur ces piliers déjà en place et faire de l’Afrique le principal fournisseur de carburant et d’énergie de l’Europe ?
But that's not how it happened.
New gaps between Africa, Asia and South America
Instead, Asian countries granted far more new exploration acreage to investors than African states after the conclusion of COP27, the 2022 United Nations Climate Change Conference, held in Sharm el-Sheikh, Egypt.
Comme le note la Chambre africaine de l’énergie (AEC) dans ses Perspectives énergétiques en Afrique 2024 récemment publiées, l’Asie représente la plus grande part des concessions de superficies d’exploration post-COP27, équivalentes à plus de 52 % du total offshore et près de 45 % du total. total à terre. L’Afrique est nettement à la traîne, représentant 28 % du total offshore et seulement 5 % du total onshore.
Il existe également des écarts importants entre l’Afrique et d’autres régions du monde en ce qui concerne les récentes découvertes de pétrole et de gaz. Comme le soulignent les perspectives de l’AEC, les zones en eaux profondes d’Amérique du Sud ont produit près de 13 milliards de barils d’équivalent pétrole (bep) en nouvelles découvertes commerciales depuis 2019, avec 3 milliards de bep par an découverts en 2019 et 2020, 1,5 milliard de bep en 2021, 2,6 milliards de bep en 2020. bep en 2022 et 2,8 milliards de bep depuis début 2023.
En revanche, les zones en eaux profondes d’Afrique ont produit environ 7,65 milliards de bep de nouvelles découvertes commerciales depuis 2019, avec 2,9 milliards de bep par an découverts en 2019, 425 millions de bep en 2020, 1,135 milliard de bep en 2021, 1,94 milliard de bep en 2022 et 1,27. milliards de bep depuis début 2023.
What's more, South American deposits generally contain more oil than their African counterparts, the ratio being 80:20 in favor of oil in the former region, versus 65:35 in the latter. And since oil is generally more expensive than gas, South American discoveries are easier to monetize - and therefore more immediately valuable - than those in Africa.
Cet écart pourrait s’avérer un peu moins important plus tard dans la décennie, en supposant que la transition vers l’abandon des combustibles fossiles s’accélère. Ce changement devrait avoir un impact plus important sur les producteurs de pétrole brut que sur le gaz naturel, que de nombreux pays africains considèrent comme le meilleur carburant de transition disponible. (Le Nigeria, le plus grand producteur africain de pétrole et de gaz, est l’un de ces pays, et sa politique de « Décennie du gaz » est conçue pour promouvoir et étendre l’utilisation nationale du gaz pour la production d’électricité et l’usage industriel.)
En d’autres termes, si la demande mondiale de pétrole brut diminue à mesure que de nombreux consommateurs d’énergie abandonnent les produits pétroliers au profit des énergies renouvelables, les investissements dans les réserves pétrolières relativement riches d’Amérique du Sud diminueront avec le temps. Toutefois, les investissements dans les zones relativement riches en gaz de l’Afrique resteront à des niveaux maximaux pendant une période plus longue, car le gaz est un combustible plus propre que les dérivés du pétrole, et les États africains comme le Nigeria continueront à l’utiliser pendant plusieurs années encore, même après avoir fermer la dernière centrale électrique à utiliser des produits pétroliers raffinés.
Meanwhile, however, there is still a distance between Africa and the rest of the world in terms of what the continent can do to establish closer links with energy markets in Europe and elsewhere, and to expand the development of its own hydrocarbon resources. Relations between Russia and Ukraine could have helped to narrow this gap to a far greater extent, but other regions have instead attracted more attention.
C’est un moment où tout le monde est sur le pont
That said, I don't believe for a second that we should accept the lag in energy sector investment as an inevitable reality for Africa. Instead, stakeholders in the energy sector should see the findings of our report as a call to action. It's not too late to reverse the trend.
African governments must act immediately to make exploration and production in Africa more investor-friendly. Now is the time to offer tax incentives, speed up projects, make processes more transparent and do everything possible to minimize risk for investors.
Les opérateurs ont également un rôle à jouer. Ils devraient travailler en coopération avec les administrations gouvernementales et mettre en œuvre des mesures visant à réduire les coûts unitaires, ce qui permettrait d’abaisser les prix d’équilibre.
Une action et une coopération rapides créeront une situation gagnant-gagnant qui permettra aux pays africains de récolter les avantages socio-économiques de leurs ressources pétrolières et gazières et aux entreprises de capitaliser sur les opportunités significatives qu’offre le pétrole et le gaz de notre continent.
For more information on these and other topics, download the African Energy Outlook 2024 at www.EnergyChamber.org .
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